合理地负债:家庭资产负债率50%左右为宜 宏观经

合理地负债:家庭资产负债率50%左右为宜 宏观经

时间:2020-01-08 07:14 作者:admin 点击:
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  文|王庆武 插画|李婷婷

  清点一下自家资产很有必要,现在来认识一下你的债务问题吧。

  小心,你已经资不抵债了。

  是的,主流经济学家告诉我们:不负债太傻!不负债太保守!他们给我们算了一个账:如果你的债务成本是10%,如果你有15%的利润率,那你负债投资更合?算。

  每个人就这样都在“心安理得”地“负债”,却忘记了它另一面的存在—风险。

  负债这种东西是把双刃剑。既可以锦上添花,也可以落井下石。有时,它确实能为你带来利益,但还债的压力也足以将你压得透不过气!

  当新闻里播报着越来越多的国家出现“债务危机”时,或许你也该警醒一下,也许你的债务早已敲响警钟,凄惨的是你还不知晓。

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  那些“债”啊

  不管你信不信,每个家庭都是债务缠身。当然,你也可以说是债台高筑、负债累累,诸如此类。

  在这件事上是不分贫富。你可以反对,但绝不能避免。你的车贷、房贷,你的信用卡,每月上缴的保险费、电费水费;未来子女教育金、父母赡养金……还有那些不可预测的意外开支、应急储备,以及你不会老死不相往来的那笔笔人情债,比如说熟人借款。

  没错,就是这个意思—人生下来就是还债的,再正常不过。贷款买房买车,以未来收入换现在消费的行为,本来不会有什么不当之处。如果我们生活在一个风平浪静的保温瓶里,这些债务状况倒是无所谓的事儿,你只需要知道“嗯,我还没有破产”就可以了,或者“只要不失业”,这些贷款、负债不成问题。但是我们的经济世界越来越陷入周期性,即便你自以为是个百万富翁,市道不好的情况下,资不抵债也很容易。

  不是危言耸听,资金链断裂无论对企业还是对个人同样致命。面对经济萧条和竞争,无负债的你就像握块宝石!现在,如果你还不清楚地了解自己的资产和负债,那么还是耐下心,静静地数下手头的“米米”吧,至少家有余粮,心里也就不那么慌乱了。

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  不是资产的“资产”

  在弄清自己的资产状况之前,大多数人会整理一个家庭资产负债表。此时你会拍拍胸脯,“这个我比你更清楚”。先列举家庭的金融资产如现金、存款、股票、债券、基金等和实物资产如房屋、汽车、珠宝、电器等,再列出各种负债诸如银行贷款、私人借款、各种未付费用等,然后最终确定家庭负债比例。

  方法没错。但如果有人告诉你,“你的房子不是你的资产”,你肯定瞠目结舌,当然这个前提是贷款买房。罗伯特·T·清崎在1997年第一次出版《富爸爸,穷爸爸》时就宣告“你的房子不是一项资产,只是一项负债”。这个论断在美国得到印证,信贷市场崩溃下,数以百万计的财富像自由落体一样,瞬间消失得无踪无影—一些人失去他们的房子,也有些人宣布破产。由于房地产贬值,有些人因他们的房子而欠款,其数额比房子本身的价值更大—此刻,这些人才沉痛地发现他们的房子确实是负债,而不是资产。“你的房子不是你的资产”一语成谶!中国房价松动之刻,会不会发生此类的案例?

  所以,对于什么是资产,它们的“资产质量”都怎么样,同样要忍痛分清。那些放在室中的坛坛罐罐或许也应该算是投资资产,但若只是为了附庸风雅,也只能算装饰品,和客厅里带印花的灯罩同属于生活资产几乎一文不值。你也休想把冰箱里的存货,或衣柜里的内裤算作资产,即使它是某个昂贵的牌子—除非你是超级名人。理由很简单,这些物件没有变现能力,或者变现成本比其本身的价值还要高。

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  负债警戒线

  好了,算清了资产与负债。恭喜你,完成了第一步。

  现在要看的是负债数量是否适度。怎样才算适度?每个家庭都有自己的不同情况,家庭结构、收入水平、个人偏好等都不一样,所以这个标准好像很难界定。

  不影响家庭的生活质量可以作为合理负债的一个标准。比如,人们买房买车的目的是为了改善生活质量,但是,如果因为买车买房而使自己的生活受到影响,甚至降低了原有的生活品质,显然事与愿违、得不偿失。

  当然,在理论上,负债通常还有一个标准,即总负债与总资产之比,来体现家庭综合还债能力。负债在家庭总资产中占的比例过高,那么每个月为此付出的利息费用就会相应地上升,从而直接影响到每个月的现金流出,进而侵蚀家庭的资产。尤其是当家庭出现意外等突发事故时,将会带来较大的负担。

  一般来说,一个家庭的资产负债率在50%左右为宜。小于50%,说明家庭负债比例适宜;大于50%,家庭存在产生财务危机的可能。如果说资产负债率大于1,严格讲你已破产。有调查显示,在国内贷款购房者中,有超过三成的房贷族月供占收入的50%以上,这使得不少家庭生活压力骤增,有的甚至因为贷款而使生活由小康变成贫穷。

  资产负债率怎么计算呢?在理论上,负债通常有一个标准,即总负债与总资产之比,来体现家庭综合还债能力。资产负债率=(负债总额÷资产总额)

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  “活动”的资金

  从某种意义上说,家庭的资产负债率这个比例较难把握。因为许多家庭的资产都是以固定资产或者中长期的金融资产为主,而债务的偿还则需要流动资金,很多是每月都必须要偿还的。

  流动性这个指标此时就可以用来评估你的现金流状况,看看你手里是不是有足够的钱填补周期性所带来的开支。

  有两种方法可以衡量家庭资产的流动性。

  其一是流动比率,即流动资产与每月支出之比。流动性资产就是那些在急用情况下,你能迅速变现而不会带来损失的资产,比如现金、活期存款、货币基金等,该比例用来权衡你的家庭财务状态以及变现能力。这个指标主要是体现了你依靠现在的现金能维持负债多长时间。如果要做到安全一点,按年计算流动比率应该大于0.5,也就是说手头流动资金应能对付半年以上的流动负债。当然,流动性比率太高了也不好,影响家庭理财收益的提高,家庭财务同样也会进入亚健康状态。

  从这个流动比率还可得出一个更加实在的比率,那就是偿债能力比率,它等于每月可支配收入与每月债务偿还之比,一般来说,如果家庭收入稳定,该比率为3即可,或者说家庭用于偿还各种债务的支出占家庭当月总收入的比例在30%左右。如果在经济状况令人恼火的情况下,家庭收入不稳定,将此指数放大点倒也不是保守的事儿,该比率在6~8之间。如果你不希望成为传说中的“卡奴”或“房奴”,就把你的偿债能力比率放到3以上吧。

  偿债能力比率=每月可支配收入÷每月债务偿还额度

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  年龄抛物线

  显而易见,上述限于理论层面。在实际生活中,想实现合理负债,还要根据不同的年龄阶段适当地进行增加或减少。

  从这个角度讲,个人负债比例可以看作一个抛物线。30岁以前和45岁以后,分别处在抛物线的上升和下降部分,个人负债比例均应设定在40%以下,30~45岁之间是抛物线的顶峰部分,负债比例可以设定在40%~60%之间。

  道理很简单,30岁以前,上班时间短,资金和业务经验积累均较少,职业稳定性较差,同时该年龄段结婚生子的花销也不可小视。45岁以后,升迁机会降低,换岗难度增加,抗风险能力降低。

  30~45岁,则是一个职业生涯的 黄金 期,收入稳定上升,可承受的负债压力较大。而60岁以上,生活但求稳定,负债比例应该在30%以下。

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  要有还债能力

  除了年龄之外,你所能承受的安全负债额度还取决于多个方面。

  职业稳定性、身体健康、有无子女抚养与老人赡养需求等因素都决定了负债比例的大小。假如你未来的收入会逐渐下降或是不确定,那么在举债的时候尤其要小心。如果你有一技傍身,并且所掌握的技能属行情看涨、社会短缺型,负债比例可适当上调。家庭负担小的相对可承受较高的资产负债率。

  经济状况一般的家庭可以采取延长贷款期限来进行负债,而那些流动资金充裕、原负债数额小且有理财经验的家庭,可以适当增加负债。例如,用为投资类的负债,假如某项投资是重要且安全的,那么为此增加负债也是可以的。比如在房价趋势稳步上涨时,除首付款之外申请住房抵押贷款。但是如果再将该房子抵押出去,申请“房屋净值贷款”就不被推荐了,这个听上去让人不明所以的名词实际上就是“二次抵押”。不建议你进行“二次抵押”,因为你会为此面临失去房子和良好信用记录的风险。

  此外,与目前的生活水平相比,你对你(以及你的家庭)的未来有什么看法,比如当期和预期消费情况。当期消费是指每月的刚性支出,比如水电费、吃穿用度等,预期消费是指长远消费,比如买房、买车或投资生意等。一般来讲,你的当期消费在月收入中所占的比例越大,负债能力也就越小,反之则越大。当然,孩子的教育是个例外,家长或是孩子贷款支付大学学费和职业培训费用,这一切看起来是一个明智的选择,因为他们未来的收入水平会因此得到提高。保险也是个例外,它并不能实质地归于负债之列,而是对未来负债风险的保障。

  从根本上说,至少你要有支付利息的能力。不顾自身条件如何,完全指望“借鸡生蛋”的人只能说是傻瓜。用一条蚯蚓便能钓上一条大鱼,几乎是不可能的,短期债务只会让你的投资风险更大。

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  分清“好”“坏”债

  经过各种数值的测算,你对自己的负债应该有了重新的认识。现在,则是认清“好”债和“坏”债的时候?了。

  你没听错,债务也分好坏。“好”债通常可以创造价值,或者是在你可控的范围之内。用负债的方式来实现一些理财目标是可行的。此时的债务不是令人畏惧的魔鬼,而是你管理的对象,实际上就是另一种意义上的本钱,成为提升收益的杠杆,创造出新的附加价值,大大增强了钱的流通性。

  “坏”债称为消耗性债务,这类债务购买的商品价值逐年下跌,而且没有回升的潜能,譬如汽车贷款。汽车真是“坏”资产,首先它贬值速度惊人,不论你是不是使用它都要向政府多缴税,而且汽车的燃料费,你毫无议价能力,而且就概率来说,这些臭烘烘的危险燃料涨价比降价的可能性大上一万倍。所以,在感到负债压力大的时候,不要犹豫,这样的“坏”债需要首先被砍?掉。

  对于你来说,要分好坏账,也就是要聪明地选择好账、避免坏账发生。在借贷消费中,要尽量避免纯消费型的负债,降低纯消费型负债在总负债中的比例。

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  管理好你的负债

  要记住,理财不仅是管理你的资产,还要管理你的负债。

  管理负债并不困难,不在于是否要有高深的专业知识或是丰富的理财经验,关键在于“成本观念”的建?立。

  同样的一万元,存在银行会有利息收入,投资在资本上会有不同的资本利得,而向银行借一万元,就要负担利息。这个利息就是负债的成本。

  家庭负债有多种,如信用卡额度贷款、住房贷款、车贷、消费贷款、公积金贷款,以及私人或者民间借贷等,这些负债的成本及其对家庭生活的影响是不一样的,如公积金贷款利率较低,私人借款可能没有成本,但属于人们常说的“人情债”。

  在确定负债时,你要充分比较各种负债的优缺点,选择合适的方式来分配负债的比重。比如,能用公积金贷款就不要用商业贷款,或者在用足公积金贷款后,差额部分再用商业贷款,以降低利息支出。

  你也要在偿还债务时养成好习惯。将债务从需要支付最高利息排到利息负担最低,做出优先处理的顺序。例如,信用卡的循环利息应该要优先处理,因为动辄15%以上的利息是很难有理财工具可以协助你达成的。你也不要企望像很多人那样一口气办几张信用卡,以卡养卡,这是很不可取的,表面上看似乎是理财之道,实际上已跌进循环欠息的陷阱。

  最后,你需要合理规划收入支出,实现收入与支出的良好匹配。比如购买车时,本来按照家庭实际情况,购买12万元的车子就可以,却非要贷款购买30万元的,结果支出大大增加,最终加大了负债总额。

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